股息投资分析

评估股息投资机会,平衡当前收益与未来增长。

核心指标

1. 股息率 – 年度股息/股价
2. 股息支付率 – 股息/盈利 (建议<70%)
3. 股息增长 – 连续增长年数
4. 自由现金流覆盖率 – FCF/股息 (建议>1.2)

分析步骤

1. 计算当前股息率
2. 评估支付安全性(支付率、FCF覆盖)
3. 检查增长历史(连续年数、CAGR)
4. 评估可持续性(行业、护城河)
5. 计算综合得分

评分标准 (0-100分)

• 收益率 (0-25分): >6%优秀,4-6%良好,2-4%一般
• 安全性 (0-35分): 支付率<50%优秀,<70%良好
• 增长性 (0-25分): 连续>10年优秀,>5年良好
• 可持续性 (0-15分): 护城河评分

风险提示

• ⚠️ 高股息率可能暗示经营困难
• ⚠️ 检查股息是否来自借款
• ⚠️ 周期行业股息不稳定

工具和详细文档

• 📁 详细分析框架
• 📁 股息筛选标准
• 📁 Rust实现参考
• 🔧 dividend_analyzer.py – 股息分析工具